中山一房地產(chǎn)企業(yè)因母公司債務(wù)危機(jī)瀕臨破產(chǎn)，企業(yè)兩宗土地使用權(quán)市場(chǎng)價(jià)值5.5億余元，而評(píng)估凈值僅1.1億余元。沒(méi)有資金，沒(méi)有投資人，更沒(méi)有重整方案，企業(yè)將如何渡過(guò)危機(jī)？記者10月21日從中山市第一人民法院了解到，該院在破產(chǎn)清算過(guò)程中創(chuàng)新引入“預(yù)重整”“預(yù)表決”，提前為企業(yè)重整掃清了障礙。企業(yè)從正式進(jìn)入重整程序到批準(zhǔn)重整計(jì)劃、終止重整，僅用時(shí)2天，同時(shí)盤活了價(jià)值數(shù)億元的土地資源，實(shí)現(xiàn)涅槃重生。據(jù)悉，這也是市第一法院首例房地產(chǎn)企業(yè)實(shí)現(xiàn)重整的案例。

■企業(yè)重整困難重重，破產(chǎn)清算陷僵局

中山市盈順置業(yè)有限公司成立于2005年，注冊(cè)資本為100萬(wàn)元，其股權(quán)為深圳某公司100%持有，因?yàn)槟腹緭?dān)保巨額債務(wù)而陷入債務(wù)危機(jī)，瀕臨破產(chǎn)。去年7月，經(jīng)債權(quán)人申請(qǐng)，市第一法院裁定受理了盈順公司破產(chǎn)清算案，并指定廣東金輪律師事務(wù)所擔(dān)任盈順公司管理人。

破產(chǎn)審理期間，經(jīng)核查及法院裁定確認(rèn)8位債權(quán)人的9筆債權(quán)總金額為7.4億余。而盈順公司名下唯一資產(chǎn)是位于南區(qū)的兩宗土地使用權(quán)。經(jīng)過(guò)評(píng)估，這兩宗土地使用權(quán)在2020年7月31日的市場(chǎng)價(jià)值達(dá)到5.5億余元，有較大的重整價(jià)值。

然而，由于購(gòu)入時(shí)價(jià)格較低且長(zhǎng)時(shí)間未開(kāi)發(fā)，兩宗土地面臨高額的交易稅費(fèi)及閑置費(fèi)用，扣除交易稅費(fèi)、閑置費(fèi)用后評(píng)估凈值僅為1.1億余元?！叭绻凑粘Ｒ?guī)途徑對(duì)這兩宗土地使用權(quán)進(jìn)行拍賣或變賣，經(jīng)測(cè)算，變價(jià)款僅能清償部分擔(dān)保債權(quán)，而稅款債權(quán)及普通債權(quán)的清償率為零?！笔械谝环ㄔ好袷聦徟腥シü冱S小玲介紹。

該案中，避免資產(chǎn)中間交易環(huán)節(jié)、降低交易稅費(fèi)的破產(chǎn)重整，對(duì)于債務(wù)人是更好的出路。然而，由于盈順公司的母公司負(fù)債累累，已無(wú)能力解決重整資金投入問(wèn)題，也沒(méi)有意向重整投資人。因此盈順公司的債權(quán)人對(duì)該企業(yè)能否重整也顧慮重重，案件陷入僵局。

■法院引入“預(yù)重整”破局，企業(yè)涅槃重生

企業(yè)無(wú)資金、無(wú)投資人、無(wú)重整方案，如何走出困局？黃小玲介紹，為了提高重整成功率和審理效率，法院協(xié)同管理人在清算過(guò)程中創(chuàng)新引入“預(yù)重整”程序。盈順公司在正常進(jìn)行債權(quán)審核等清算事務(wù)的同時(shí)，管理人公開(kāi)向社會(huì)預(yù)招募重整投資人。債權(quán)人等多方聯(lián)合評(píng)選出資金方案及償債方案更優(yōu)的意向重整投資人，債權(quán)人全程參與重整投資人及重整方案的評(píng)選。

通過(guò)“預(yù)重整”選定意向重整投資人后，管理人與意向重整投資人簽訂了重整投資協(xié)議，并據(jù)此擬定重整計(jì)劃草案（預(yù)案）。由于已有明確的重整方向，在隨后的債權(quán)人會(huì)議上，盈順公司重整計(jì)劃草案（預(yù)案）獲得全票表決通過(guò)。2021年10月11日，法院裁定盈順公司重整。經(jīng)審查，法院決定承認(rèn)“預(yù)表決”的表決效力，并于次日裁定批準(zhǔn)盈順公司重整計(jì)劃并終止重整程序，僅用時(shí)兩天完成了重整程序。

“根據(jù)批準(zhǔn)的重整計(jì)劃，重整投資人將支付4.58億元的重整資金，用于盈順公司的破產(chǎn)費(fèi)用及債務(wù)清償，盈順公司的擔(dān)保債權(quán)及稅款債權(quán)將獲得全額清償，而普通債權(quán)的清償率將從0提高至29.8359%，極大提高了各類債權(quán)的清償率。”黃小玲法官介紹，同時(shí)，重整投資人將注資對(duì)盈順公司名下的土地進(jìn)行經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)，讓企業(yè)涅槃重生，創(chuàng)造更大的社會(huì)價(jià)值。

■以案說(shuō)法：以“預(yù)重整”助提升破產(chǎn)審判質(zhì)效

黃小玲法官介紹，“預(yù)重整”是破產(chǎn)重整程序啟動(dòng)之前，債權(quán)人、債務(wù)人、戰(zhàn)略投資者通過(guò)協(xié)商談判，擬定重整計(jì)劃草案，通過(guò)一定程序獲多數(shù)已知債權(quán)人同意，在向法院提起破產(chǎn)重整申請(qǐng)時(shí)一并提交重整計(jì)劃草案，債權(quán)人在預(yù)重整期間所作的承諾在進(jìn)入破產(chǎn)重整程序后對(duì)其仍有約束力，法院經(jīng)審查后批準(zhǔn)該重整計(jì)劃。

與破產(chǎn)重整程序相比，“預(yù)重整”留給債務(wù)人的時(shí)間比較充裕，債權(quán)人和債務(wù)人能在較為寬松的環(huán)境下達(dá)成重整共識(shí)、形成重整方案。本案中，法院引入“預(yù)重整”“預(yù)表決”，提前為盈順公司重整掃清了障礙，盈順公司從正式進(jìn)入重整程序到批準(zhǔn)重整計(jì)劃、終止重整，僅用時(shí)兩天，極大地縮短了重整周期，取得了良好的效果。

今后，市第一法院將繼續(xù)以提升破產(chǎn)審判質(zhì)效、降低司法成本、優(yōu)化法治化營(yíng)商環(huán)境為目標(biāo)，充分發(fā)揮破產(chǎn)審判的拯救功能，為中山社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的司法保障。